民生证券保荐双元科技IPO项目质量评级D级 募资18亿元上市首日就破发 承销保荐费用高达1.7亿费用率偏高

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：浙江双元科技股份有限公司

　　简称：双元科技

　　代码：688623.SH

　　IPO申报日期：2022年6月22日

　　上市日期：2023年6月8日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：民生证券

　　保荐代表人：王艺霖，袁莉敏

　　IPO承销商：民生证券股份有限公司

　　IPO律师：浙江天册律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求以投资者需求为导向，全面梳理优化招股说明书披露；被要求结合公司实际情况作风险提示和重大事项提示，提高风险因素披露的针对性和相关性；技术先进性表征披露不够简明易懂；发行人对技术实力、市场地位等比较不够充分，在机器视觉检测领域，未选取基恩士、康耐视及凌云光等国内外行业领先企业作为可比公司；未按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 41 号——科创板公司招股说明书》第九十六条的规定披露诉讼、仲裁及关键人员行政处罚等核查情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，双元科技的上市周期是351天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　双元科技的承销及保荐费用为17071.92万元，承销保荐佣金率为9.17%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人民生证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.97%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下跌18.66%。  

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌34.71%。

　　（9）发行市盈率

　　双元科技的发行市盈率为79.83倍，行业均数31.40倍，公司高于行业均值154.24%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资8.46亿元，实际募资18.61亿元，超募比例119.89%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长16.88%，营业利润较上一年度同比增长41.48%，归母净利润较上一年度同比增长39.75%，扣非归母净利润较上一年度同比增长31.56%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率4.20%。

　　（三）总得分情况

　　双元科技IPO项目总得分为68分，分类D级。影响双元科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行价格下跌，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。