理财达人秀

本期人物:陈建彦

投资者要学会

守株待兔

去年7月初,上证综指自3373点开始,产生了一波较有力度的超跌反弹。但他参与度并不高。

“救市不可能产生真正的底部,3373点被击穿或许只是时间问题。”这一观点也让他错过了7月9日开始的暴力反弹。他只在8月初投入3成仓位,入场参与了国企改革品种的交易。

8月11日,央行突然大幅调低人民币中间价,人民币出现一波快速贬值。“汇率贬值这一全新变量的加入让我十分警觉,认为其必然会对国内资产价格产生较大负面影响。”当日,他手中个股涨停,但并未清仓。次日开盘后,清空手中的持仓。市场在8月14日破位大跌,后来又发生了强行清理场外配资的事情,进一步加剧了市场的下跌。

他表示,在股市中,持保守谨慎的态度最重要,钱是赚不完的,但可以赔完。在市场难以操作的时候,投资者要学会守株待兔,静心等待股价有足够吸引力时再下手。其次,要知行合一,前提条件是对技术有深刻理解,不然就做不到理性。

今天(2月22日),对众多股民来说,也许是一个充满期待的日子;但股市究竟会怎么走,还要由市场决定。有股市就有传奇。陈建彦(化名),或许就是众多小散中制造“传奇”的一位,他1年3次成功“逃顶”。

他有什么故事?是如何逃顶的?昨日,陈建彦跟我们聊起了他的经历与感悟。

今年1月交易成绩合格

去年6月12日,上证指数摸高至5178点,多数投资者收益颇丰。不过,随之而来的巨幅调整,让不少投资者没能保住利润。但也有投资者能够在每次调整前成功逃顶。

“过去一年能够在股市保持住自己的收益,受益于技术、纪律和运气。”陈建彦说起自己的逃顶经历,还是比较淡定。

上周五收盘后,他盘点了今年1月两个账户的情况,“都是处于亏损状态,好在都控制在2%以内,我给自己的成交评价为合格。”而在1月,大盘只交易了20天,跌幅近23%,创下20年以来跌幅最大的记录。

虽然两个账户在1月共亏7万元左右,不过,他还是感到很欣慰。他说,在经历去年3场股灾后,最终还能保持良好收益,他希望今年能够扭转盈亏。

成功逃顶躲过两次熔断

上证综指在去年8月26日触及2850.71点后,经1个月横盘震荡,展开了一波中级反弹。

陈建彦是在9月底开始建仓的。“我当时投入了大约40%的资金参与这波行情。”他告诉记者,当时并不认为2850点会成为最终的底部,因为8月底,国家队进行干预的迹象非常明显。

参与这波反弹,他的仓位始终没有超过5成。

10月26日,大盘收阴。10月27日,大盘低开反弹。“我在大盘反抽后开始逐步清仓。”但大盘并没有在他清仓之后继续下跌,而是在11月初指数再度出现一波快速拉升。这让他开始怀疑自己之前的判断。

“看见指数接连收阳,还是没有管住手,追高回补了。”他称,仓位还是4成。

11月27日,指数再次大跌,当天跌幅超5%。“周末复盘,我发现TMT品种在8月下旬见底反弹后,在11月中旬开始见顶回落。”之后,他又观察了几个交易日,确定这些品种有资金在持续出货,12月4日清空了所有仓位。也就是这次清仓,让他躲过了熔断机制带来的损失。

“随后的交易日,指数仍在高位横盘,当时诸如注册制传闻、货币宽松暂停等利空因素已经开始浮现,汇率也从12月开始再度缓慢贬值,因此,我未再大仓位入场。”

元旦后,市场开始调整。他称,两次熔断加速了调整过程,这出乎他的意料。

市场狂热离调整就近了

之前,他还有两次逃顶经历。去年5月,市场正处在一种狂热的状态,开户数持续增加。

“那时候指数持续飙升,个股一路向上,这往往是大级别调整临近的市场特征。”他告诉记者,市场狂热,没人知道这个趋势会延伸到哪里,他也只能跟随市场,但他还是在控制风险,“依靠高换手率缩短持股周期,在一定程度上控制风险”。

5月底,他发现领涨的“互联网+”,如全通教育等竟然已经调整了30%以上。他心中有一丝惶恐。

6月4日,上证综指高开低走,最后收红。“这个走势跟2007年10月12日和2009年8月4日走势很像。”他意识到,暴风雨就要来了,而此时他手中的股票依然强势,他对后市仍有期待,并未减仓。

6月18日下午,指数击穿此前一直是重要支撑位的20日均线。这让他意识到中级调整真的来了。6月19日,大盘低开,反抽后,他迅速清仓。当周上证综指收出一根实体680余点的史上最大阴线。

“这不仅仅是一次中级调整,而是牛市的结束。”他告诉圈内朋友,如果说流动性驱动的牛市有两段走法,那么牛市第一阶段已经结束了,整体性上攻行情很难再现。调整之后进入改革主题+行业龙头的结构性行情演绎,至于牛市第二阶段何时启动,目前还看不到。

他清仓后,大盘延续着下跌模式,一直到7月9日的3373点低点。本报记者 黎胜斌